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“地量”震蕩 北上資金上周加倉超百億

  
  上周,北上資金除在最後一個交易日小幅流出外,其他交易日均呈現淨流入狀態,市場“地量”震蕩之際,北上資金逆勢加倉。Choice數據顯示,上周北上資金淨流入115.57億元,北上資金成交總額連續三周環比下降,但在“地量”之下,北上資金上周加倉的115.57億元顯得越發顯眼。
  分析人士表示,北上資金加速進入A股市場,最重要的原因是經過近期持續調整後,當前A股整體估值處於曆史低位,中長期投資價值凸顯,對海外資金的投資吸引力也明顯增強,長期持有收益明顯大於風險,當前正是進行長期配置的時機。
  上周加倉115.57億元
  Choice數據顯示,截至目前,今年以來北上資金累計淨流入2140.99億元,滬股通資金累計淨流入1236.57億元,深股通累計淨流入904.42億元。7月份以來北上資金僅10個交易日出現資金淨流出情況,北上資金呈現持續加倉態勢。上周北上資金加倉115.57億元,其中滬股通資金淨流入78.57億元,深股通資金淨流入37.00億元。
  整體來看,上周滬、深主要股指震蕩攀升,兩市持續“地量”調整,五個交易日成交額分別為2647.42億元、2808.46億元、2292.51億元、2521.89億元、2391.84億元,五個交易日兩市成交額均低於3000億元,“地量”震蕩之下,滬股通和深股通標的成交顯得活躍,Choice數據顯示,上周五個交易日滬股通和深股通標的總成交金額分別為1840.04億元、1968.91億元、1504.86億元、1727.81億元、1602.07億元,滬股通標的和深股通標的成交總額占兩市總成交額比例較高。其中,北上資金上周累計成交874.95億元,北上資金成交總額連續三周環比下降。
  值得注意的是,上周北上資金近半淨買入發生在8月20日。當日市場三大股指全線探底回升,北上資金一改近期謹慎,當日合計淨買入近57億元,其中滬股通單日淨買入39億元,創下今年以來第二高。
  從各板塊來看,深市主板和滬市主板成為“吸金”主力,藍籌股獲加倉。據統計,雖然深市主板和滬市主板互通標的跌幅居前,但北上資金逆勢增持,這兩個板塊的平均持股均環比提升。
  廣發證券策略研究指出,A股投資在向大市值、低估值、優業績、高股息的優質龍頭股傾斜,風格上偏向大盤藍籌,而小盤績劣股持續邊緣化,業績增速不同的股票在漲、跌幅上分化進一步擴大。
  金融消費股獲明顯加倉
  從滬股通和深股通的十大活躍成交股統計來看,北上資金活躍於消費白馬股和金融股,上周北上資金在中國平安、貴州茅台、五糧液、伊利股份等金融股和消費白馬股中成交活躍並有明顯加倉。
  具體來看,Choice數據顯示,上周兩市共32只個股躋身滬股通、深股通十大活躍股榜單,其中滬市的中國平安、貴州茅台、伊利股份、海螺水泥、恒瑞醫藥、中國國旅均5次上榜,招商銀行和中國聯通也4次上榜;深市的五糧液、美的集團、萬科A、格力電器、海康威視均5次上榜,平安銀行、立訊精密4次上榜。
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  上周市場資金連續謹慎,兩市持續“地量”調整,從北上資金成交額來看,上周北上資金交投活躍度有所下降,32只個股中僅8只個股北上資金成交額超過50億元,分別為中國平安、貴州茅台、恒瑞醫藥、格力電器、五糧液、平安銀行、美的集團、萬科A,其中中國平安上周北上資金成交額達到210.35億元,貴州茅台北上資金成交額為114.86億元。
  從十大活躍股中的北上資金淨流入情況來看,上周淨買入金額居前的個股有滬市的中國平安、貴州茅台、伊利股份、海螺水泥、招商銀行、中國聯通、中國石化和深市的五糧液、分眾傳媒、美的集團、萬科A、大族激光、洋河股份、雲南白藥、平安銀行、格力電器、立訊精密,北上資金淨買入金額均超過1億元,其中中國平安淨買入額達到18.27億元,貴州茅台淨買入額達到10.18億元,五糧液淨買入額達到7.92億元。近3個月滬股通持續增持中國平安,最新持股比例已達5.99%,創下最高水平。北上資金對貴州茅台的最新持股比例已增加到7.31%,創下曆史新高。
  整體來看,北上資金上周對金融股的加倉非常明顯,除了中國平安外,招商銀行、平安銀行、民生銀行、興業銀行、浦發銀行、交通銀行等銀行股均獲增持。除貴州茅台和五糧液外,白酒股洋河股份、水井坊也獲得北上資金的加倉。
  而上周淨賣出金額居前的則有滬市的中國國旅、恒瑞醫藥和深市的老板電器、華蘭生物,淨賣出均超過1億元,其中老板電器淨賣出2.88億元,中國國旅淨賣出2.04億元。老板電器半年報顯示,今年上半年老板電器歸母淨利潤6.6億元,同比增長10.47%,增速再度放緩,遭到北上資金的果斷拋棄。
  分析人士認為銀行受益於經濟預期修複,板塊整體估值低,保險方面,投資端可能改善,板塊整體估值低,利差彈性大,對於國際配置資金而言,金融股有其吸引力。
  反彈料繼續
  上周,兩市“地量”之下震蕩反彈,上證指數累計上漲2.27%,深證成指累計上漲1.53%。
  對於後市,分析人士表示,當前盤面博弈難度依然較大,增量資金大規模入場的意願不足,但在估值底之下,長期配置將有較好的回報表現,市場已具備長期絕對收益的安全邊際。北上資金的加速流入基於A股納入MSCI的比例即將提升,海外資金正處於建倉高峰期,市場反彈還將繼續。
  明晟公司此前宣布,將實施中國A股部分納入明晟MSCI中國指數的第二步,納入因子從2.5%提升至5%,根據明晟規定,納入因子從2.5%提升至5%,將於2018年8月31日收盤時生效,即9月1日起正式生效。
  招商證券策略分析師張夏預估,A股納入MSCI的比例提升至5%,預計外資流入規模較5月會略有放緩,保守估計將帶來增量資金約400億元。
  我們將恆生指數成份股按其每日股價表現順序排列,方便投資者掌握並準備輪證部署。此頁面亦提供每一隻恒數成分股之比重及當日的成交額及市值供投資者參考。



  安信證券策略分析師陳果認為,當前市場與2012年有諸多相似之處。市場經過長期調整,前期利空逐步得到消化,整體估值與盈利已經趨於匹配,但風險偏好仍然處於低位。雖然指數仍在不斷夯實底部,但是部分景氣向上,確定性較強的行業逐步呈現向上趨勢,伴隨風險偏好的逐步修複,部分低估值行業也有望走出一波估值修複行情。
  基金人士認為,在結構性去杠杆等因素影響下,我國經濟結構進入優化調整階段,經濟增長方式將有利於優質企業脫穎而出,而不斷回調的A股市場整體估值已經處在曆史底部區域,需要以時間換取估值向上拓展的空間。在新的經濟增長階段,行業性的大機會較難出現,因此將側重尋找受益於精細化發展的行業龍頭,在消費品牌升級、產業升級等領域自下而上優選企業去投資。
  文章轉自:http://www.xinhuanet.com/fortune/2018-08/27/c_129940585.htm